Если считаете, что инфляции не существует и цель просто арифметически уменьшить сумму выплат, то уменьшайте срок.
Если все таки учитывать инфляцию и ставка кредита не запредельная (меньше 15%) и процедура частичного досрочного погашения не слишком напряжная, то лучше уменьшать ежемесячный платеж.