В ответ на: Как определяется период окупаемости стартовых инвестиций в сфере услуг? Т.е., как определить наиболее вероятный объем заказов при подготовке БП, для целей расчета рентабельности и обоснованности инвестирования, жизнеспособности бизнеса?
Для оценки инвестиционных проектов используются следующие основные коэффициенты :
1.чистая приведенная стоимость (NPV)
2.внутренняя норма доходности (IRR),
3.дисконтированные показатели рентабельно деятельности (RI)
4. Период окупаемости первоначальных инвестиций (payback period PP)
Первые три мы пропускаем , а напишу , про тот который интересует Вас , а именно про 4 коэффициент
Период окупаемости первоначальных инвестиций (затрат) - это период времени, необходимый для поступления денежных средств от вложенного капитала в размере, позволяющем возместить первоначальные денежные расходы. Показатель текущей окупаемости определяет минимально необходимый период для инвестиции, чтобы была обеспечена ставка доходности, измеряемый в месяцах, кварталах и годах. Моментом окупаемости называется тот момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход становится положительным.
При переводе этой казенной фразы на русский язык – можно сказать – За какой период инвестиции перекроются деньгами , которые может генерировать сам проект.
Например , вложено в проект планируемые иинвестиции 100 000 руб., проект может генерировать в год например 60 000 руб. Значит период окупаемости составит 1 год и 4 месяца . Это просто период окупаемости, он предполагает процедуры дисконтирования .
Но так же есть пятый коэффициент , который широко используется при оценке инвестиционных проектов
5. Период окупаемости первоначальных затрат, рассчитанный с учетом дисконтирования денежных потоков (Discounted PP)
это период времени, необходимый для возмещения дисконтированной стоимости инвестиций за счет настоящей стоимости будущих денежных поступлений. Данный показатель определяется путем деления величины инвестиций на дисконтированный чистый поток денежных средств.
Все тоже самое , но сами потоки которые генерирует проект дисконтируются
Использование процедур дисконтирования увеличивает срок окупаемости проекта, т. е. всегда верно соотношение DPP > PP. В результате проект, удовлетворяющий аналитика по критерию РР, может оказаться неприемлемым по критерию DPP.
Если Вам интересно могу потом поподробнее написать как дисконтируются денежные потоки , это просто отдельная и не самая простая тема
При оценке инвестиционных проектов критерии РР и DPP могут использоваться при таких условиях:
а) проект принимается, если окупаемость имеет место;
б) если рассчитанный период окупаемости меньше некоторого максимально допустимого периода окупаемости, который компания считает приемлемым для себя, то данный проект принимается;
в) из ряда альтернативных инвестиционных проектов принимается тот, срок окупаемости которого меньше.
Теперь самое главное , у разных проектов , разная стоимость окупаемости и разные критерии оценки разными банками . Но правило примерно одно , что дисконтированный период не должен превышать срока на который тебя кредитуют
Т.е. вверху просто немного теории , что такое период окупаемости , а последняя фраза и есть ответ на Ваш вопрос . Когда вы придете в банк или к инвестору , то жестких рамок нет и никто не скажет , что например должен быть 3,34 или 2, 48 .
А если инвестируете самостоятельно , то тот период , который подходит Вам тот и считается приемлемым , чем меньше тем лучше .